Het SPIVA onderzoek: 90% van de actieve fondsen blijft achter bij indexfondsen

Volgens de meest recente SPIVA Scorecard, een onderzoek van S&P Dow Jones Indices, blijkt dat de meeste actief beheerde fondsen het op de lange termijn niet beter doen dan hun passieve benchmarks. Kortom; er wordt ongelofelijk veel tijd en moeite geïnvesteerd in het actief managen van aandelenportefeuilles maar de fondsen die ‘de markt’ op lange termijn verslaan zijn zeldzaam.

Bij Vermogensplanner.nl blijven we ons dan ook verbazen over de honderden analyses van individuele bedrijven om beleggers te informeren over de kansen in de markt. Ook wij hebben het nieuws en de verwachtingen rondom individuele bedrijven nauwgezet gevolgd om succesvol te beleggen.

Na heel veel jaren beleggen zijn wij grotendeels overgestapt op indexbeleggen, omdat het simpelweg veel meer rust, risicospreiding en een hoger rendement biedt.

Wat zegt het SPIVA onderzoek?

De SPIVA Scorecard is een van de meest uitgebreide en erkende onderzoeken op dit gebied. Het meet de prestaties van actief beheerde fondsen ten opzichte van hun benchmarks, zoals de S&P 500 Index.

De resultaten liegen er niet om: over een periode van 10 jaar presteert maar liefst 80% tot 90% van de actief beheerde fondsen slechter dan de passieve indexfondsen. Dit is consistent gebleken over verschillende regio’s, zoals de VS, Europa en Azië, en over meerdere activaklassen, van grote cap aandelen tot obligaties.

Waarom gebeurt dit?

Je vraagt je misschien af: waarom lukt het al die briljante fondsmanagers niet om de markt te verslaan? Er zijn een paar belangrijke redenen. Ten eerste zijn er de kosten. Actief beheerde fondsen rekenen doorgaans hogere beheerkosten om de salarissen van hun analisten en managers te betalen.

Die kosten knagen aan de rendementen van beleggers. Daar komt nog bij dat de markten ongelooflijk efficiënt zijn. Met de snelheid van informatieverspreiding vandaag de dag, worden kansen om te profiteren van inefficiënties razendsnel geëlimineerd.

En laten we eerlijk zijn: zelfs de slimste fondsmanagers zijn niet immuun voor emotionele beslissingen en markttrends. Ze kunnen zich laten meeslepen door de hype, net als de rest van ons. Voeg daarbij de onvoorspelbaarheid van markten, en je hebt een recept voor teleurstellende prestaties.

Wat betekent dit voor jou?

Voor ons is het duidelijk: voor de meeste beleggers is indexbeleggen de slimme keuze. Het is eenvoudig, kostenefficiënt, en biedt marktgemiddelde rendementen zonder al te veel hoofdpijn. Waarom zou je proberen de markt te verslaan als je met minder moeite meer kunt bereiken?

Dat betekent natuurlijk niet dat er geen plek is voor actief beheer. Er zijn altijd uitzonderingen en er zijn fondsen die het wél beter doen dan de markt, vooral op de korte termijn of in specifieke niches. Maar de kans dat jij dat ene fonds kiest dat de komende jaren het verschil maakt, is niet groot. Daarom hebben wij met tevredenheid gekozen voor indexfondsen.

Conclusie

Het SPIVA onderzoek maakt ons telkens weer enthousiast over indexbeleggen. Het is geruststellend te weten dat je geen financiële goeroe hoeft te zijn om verstandig te beleggen.

De wetenschap laat zien dat passief beleggen niet alleen makkelijker is, maar vaak ook verstandiger. Wil je meer leren over dit onderwerp en op de hoogte blijven van de laatste ontwikkelingen in de wereld van beleggen? Schrijf je in voor onze nieuwsbrief en mis niets! Wij zorgen ervoor dat je altijd goed geïnformeerd bent.