ETF’s zonder dividendlekkage

Dividendbelasting bij aandelen

Stel, je bezit aandelen Apple en het bedrijf keert €100 aan dividend uit. Amerikanen betalen hier 30% bronbelasting over. Nederlanders betalen 15% bronbelasting als gevolg van het belastingverdrag tussen Nederland en de Verenigde Staten. Van de €100 dividend wordt dus €15 ingehouden. Je ontvangt €85 netto dividend.

Vervolgens kun je de ingehouden €15 aan Amerikaanse bronbelasting verrekenen bij je jaarlijkse Nederlandse belastingaangifte. Dit betekent dat de bronbelasting die in de VS is ingehouden, als voorheffing kan worden beschouwd en bij je jaarlijkse belastingaangifte kan worden verrekend om dubbele belasting te voorkomen.

Let op: om in aanmerking te komen voor het verlaagde tarief van 15% (i.p.v. 30%) in de VS, moet je als Nederlandse belegger een W-8BEN formulier invullen en indienen bij je broker. Dit formulier bevestigt je status als buitenlandse belegger die recht heeft op het verlaagde tarief.

→ Verlaagde bronbelasting VS aanvragen bij DeGiro

→ Verlaagde bronbelasting VS aanvragen bij Saxo

Dividendbelasting bij ETF’s

Zoals hierboven te lezen valt is dividendlekkage bij individuele aandelen vaak te voorkomen. Bij ETF’s ligt dit heel anders.

ETF’s zijn beleggingsfondsen die aandelen van verschillende bedrijven in portefeuille hebben. Wanneer bedrijven in de portefeuille dividend uitkeren, wordt dit dividend ontvangen door de ETF zelf, en niet rechtstreeks door de individuele beleggers. Hierdoor is de ETF zelf de aandeelhouder die de dividenden ontvangt en dus belast wordt met de bronbelasting in het land waar de uitkerende bedrijven gevestigd zijn.

Omdat de ETF zelf de dividenden ontvangt en belasting betaalt, hebben de beleggers geen mogelijkheid om deze bronbelasting direct terug te vorderen of te verrekenen. Dit betekent dat individuele beleggers afhankelijk zijn van hoe de ETF de belastingstructuur heeft ingericht.

Veel ETF’s zijn gevestigd in landen zoals Ierland of Luxemburg. Hier is het voor de ETF lastig of soms onmogelijk om de ingehouden bronbelasting te verrekenen of terug te vorderen. Hierdoor “lekt” een deel van het dividend weg in de vorm van belasting die niet teruggevraagd kan worden.

Hoe groot is de dividendlekkage? In het algemeen wordt uitgegaan van 0,20% tot 0,30%. Bij een jaarlijks gemiddeld dividendrendement van 2% a 4% (afhankelijk van de ETF) is dit substantieel te noemen. Op lange termijn heeft dit een sterke negatieve invloed op het compounding effect.

Benieuwd in welke ETF’s wij investeren om dividendlekkage te voorkomen? Schrijf je dan in voor onze nieuwsbrief en ontvang al onze inzichten en updates.

ETF’s zonder dividendlekkage

Er is goed nieuws. Er zijn namelijk ETF’s zonder dividendlekkage, wat het lange termijn rendement van beleggers ten goede komt. Kijk hiervoor naar ETF’s met een Fiscale Beleggingsinstelling (FBI)-status. Alleen ETF’s die gevestigd zijn in Nederland kunnen over de FBI-status beschikken.

De Europese ETF’s van grote aanbieders als Vanguard en iShares zijn veelal gevestigd in Ierland. Hier is dus per definitie sprake van dividendlekkage. Een aantal ETF’s van het Nederlandse VanEck zijn in Nederland gevestigd en hebben de FBI-status. Dit betekent dat zij belastingtechnisch zo zijn gestructureerd dat ze de buitenlandse dividendbelasting kunnen doorgeven aan de belegger.

Bij een aantal ETF’s van het in Nederland gevestigde VanEck wordt dividend uit bijvoorbeeld een Amerikaans aandeel (waar 15% bronbelasting op wordt ingehouden) uiteindelijk volledig doorgerekend aan de belegger. De belegger ontvangt het bruto dividend (100%), waarna de standaard Nederlandse dividendbelasting van 15% wordt ingehouden. Het grote voordeel is dat deze ingehouden belasting kan worden verrekend bij de jaarlijkse aangifte, waardoor dubbele belasting wordt voorkomen​.

ETF’s van VanEck met FBI-status:

→ VanEck Global Real Estate UCITS ETF. Deze ETF biedt blootstelling aan een wereldwijd gespreide portefeuille van beursgenoteerde vastgoedbedrijven en REIT’s

→ VanEck Sustainable World Equal Weight UCITS ETF. Deze ETF streeft ernaar te beleggen in bedrijven wereldwijd die voldoen aan strenge duurzaamheidscriteria. Het fonds biedt blootstelling aan een breed scala aan sectoren met een gelijke weging van bedrijven, waardoor er meer balans is in de invloed van individuele aandelen. Het doel is duurzame beleggingen te bevorderen met een focus op milieu, sociale en bestuurlijke (ESG) factoren.

→ VanEck Sustainable European Equal Weight UCITS ETF. Het doel van dit fonds is om te beleggen in Europese bedrijven die duurzaamheid hoog in het vaandel hebben staan. Het hanteert eveneens een gelijke weging van aandelen om risico’s te spreiden. Beleggers krijgen hiermee toegang tot duurzame Europese ondernemingen met een focus op ESG-criteria.

→ VanEck Morningstar Developed Markets Dividend Leaders UCITS ETF. Deze ETF richt zich op aandelen uit ontwikkelde markten die een hoge en stabiele dividenduitkering bieden. Het doel is om beleggers blootstelling te geven aan aandelen met aantrekkelijke dividenden, waarbij de nadruk ligt op bedrijven met een solide financiële basis en dividendhistorie.