Beleggen in de BV

Beleggen in de BV

Voor DGA’s kan het interessant zijn om te beleggen in de Holding-BV. Maar wanneer is dit interessant? Bij welke brokers kun je beleggen in je BV? En hoe doen wij dit?

BV-structuur ondernemers

Veel ondernemers hebben een Holding-BV en werkmaatschappij. Een holding-BV wordt vaak opgezet om risico’s te scheiden. Zo kan een werkmaatschappij (operatieve vennootschap) de zakelijke activiteiten uitvoeren, terwijl de Holding-BV de eigendomsrechten (aandelen) bezit.

De Holding-BV is vaak de plek waar overtollig kapitaal (wat niet meer nodig is voor de werkmaatschappij) bewaard wordt buiten de risicosfeer van de werkmaatschappij. Met dit geld kan belegd worden om extra vermogen op te bouwen.

Hoe beleggen wij vanuit de BV?

Ook wij hebben een Holding-BV en werkmaatschappij. De Holding-BV heeft twee zakelijke beleggingsrekeningen, een bij SAXO en een bij Meesman Indexbeleggen.

Bij SAXO investeren we in ETF’s die elk kwartaal dividend uitkeren. Enkele jaren geleden zijn we gestart met het investeren in deze ETF’s en we zien het dividend elk jaar groeien. Het doel is om elk jaar dusdanig veel dividend te genereren dat we ons te allen tijde een DGA-salaris kunnen uitbetalen (in 2024 een bedrag van €56.000).

Om dit doel te behalen voeren we twee acties uit. Enerzijds kopen we gefaseerd meer aandelen van de door ons geselecteerde ETF’s. Daarnaast herbeleggen we alle ontvangen dividenden in extra aandelen, waardoor het zogenaamde ‘dividend sneeuwbaleffect’ optreedt.

Benieuwd in welke ETF’s wij investeren en hoeveel dividend we hebben ontvangen? Op onze passief inkomen vanuit dividend pagina vertellen we hoeveel dividend we sinds 2021 hebben gegenereerd vanuit de ETF Vanguard FTSE All-World High Dividend Yield UCITS ETF (Ticker: VHYL).

Benieuwd naar al onze beleggingen en dividend updates? Schrijf je dan in voor onze nieuwsbrief:

Maast de beleggingsrekening bij SAXO hebben we een Meesman beleggingsrekening. Dit draait volledig op de automatische piloot. Elke maand wordt er een bedrag afgeschreven van de rekening van de Holding-BV. Dit wordt belegd in twee fondsen; Aandelen Wereldwijd Totaal en Aandelen Verantwoorde Toekomst. Alle dividenden worden automatisch herbelegd.

Naar Meesman hebben we helemaal geen omkijken. We loggen bij wijze van spreken over 10 of 20 jaar in om te kijken wat er terechtgekomen is van deze belegging. Doel is om maximaal te profiteren van het compounding effect.

Beleggen in de BV vs. privé: wat zijn de afwegingen?

Beleggen in privé of in de BV, wat is interessanter? Dit is een uitermate moeilijke vraag om te beantwoorden. Elke situatie is uniek. Raadpleeg daarom altijd een accountant en/of fiscalist om jouw situatie te bespreken.

Voordelen beleggen in de BV

Veel ondernemers hebben reeds een Holding-BV wat de stap klein maakt om ook vanuit de BV te gaan beleggen. Het geld hoeft hierdoor niet overgemaakt te worden naar privé waardoor je niet hoeft af te rekenen met de belastingdienst in de vorm van dividendbelasting. Er blijft hierdoor meer kapitaal over om mee te beleggen, waardoor de rendementen in potentie groter zijn.

Nadelen beleggen in de BV

Beleggen in de BV brengt ook nadelen met zich mee. Zo betaal je winstbelasting (vennootschapsbelasting) over de gerealiseerde winst. In 2024 betaal je tot en met €200.000 19% belasting over de gerealiseerde winst en daarboven 25,8% (Bron: Belastingdienst).

Voordelen beleggen in privé

Als je overtollig kapitaal in je BV hebt, kun je ervoor kiezen om dit naar privé over te boeken om ermee te beleggen. Let op: je betaalt dan eerst dividendbelasting (15%) en mogelijk inkomstenbelasting in box 2 (26,9%) over het bedrag dat je naar privé haalt. Daarna kun je het geld in privé beleggen, maar dan valt het onder de belastingregels van box 3.

In box 3 betaal je vanaf 2024 belasting op basis van fictieve rendementspercentages. Veronderstelt wordt dat er op aandelen 6,04% rendement gerealiseerd wordt. Over dit rendement betaal je 32% belasting.

Goed om hierbij te realiseren is dat je over de eerste € 57.000 van je vermogen geen belasting betaalt. Dit bedrag noemen ze heffingsvrij vermogen. Heb je een fiscale partner, dan geldt dit voor € 114.000 gezamenlijk (Bron: Belastingdienst).

Door het heffingsvrij vermogen kan privé beleggen interessanter zijn bij kleinere bedragen, vooral als deze binnen het heffingsvrije vermogen van € 57.000 per persoon (of € 114.000 voor fiscale partners) vallen. Let wel, spaargeld, een vakantiehuisje of een woning die je verhuurt, vallen ook onder je vermogen in box 3. Als je totale vermogen boven deze grens uitkomt, betaal je belasting over het deel dat boven het heffingsvrije vermogen valt.

Bereken hoeveel belasting je in box-3 moet betalen? Bekijk dan de tool op berekenhet.nl.

Nadelen beleggen in privé

Een nadeel van beleggen in privé is dat je – zoals hierboven al omschreven – eerst dividendbelasting (15%) en mogelijk inkomstenbelasting in box 2 (26,9%) moet betalen over het bedrag dat je naar privé haalt. Hierdoor blijft er minder kapitaal over om mee te beleggen.

Beleggen in de BV: lang niet bij alle banken en brokers mogelijk

Hoewel beleggen via een BV fiscaal aantrekkelijk kan zijn, is het belangrijk om te weten dat lang niet alle banken en brokers deze mogelijkheid bieden. Veel financiële instellingen richten zich voornamelijk op particuliere beleggers en hebben niet de infrastructuur of expertise om zakelijke beleggingsrekeningen aan te bieden.

Hieronder vind je een overzicht met banken en brokers en de mogelijkheid om wel of niet zakelijk te beleggen (status september 2024). Banken bieden vaak zowel beheerd beleggen als zelf beleggen aan. In dit overzicht hebben we gekeken naar de mogelijkheid om zelf te beleggen.

Hoeveel beleggen als DGA voor inkomen?

Als directeur-grootaandeelhouder (DGA) is het interessant om te weten hoeveel je in indexbeleggingen moet investeren om een stabiel DGA-inkomen uit je bv te kunnen halen. Een veelgebruikte vuistregel is de 4%-regel, die suggereert dat je jaarlijks 4% van je totale beleggingsportefeuille kunt opnemen zonder je vermogen uit te putten, zelfs als je inflatie meerekent.

Rekensom: stel, je aandelenportefeuille heeft een omvang van €500.000. Jaarlijks kun je 4% (= €20.000) onttrekken terwijl de aandelenportefeuille blijft groeien, uitgaande van een jaarlijks gemiddeld rendement van 7-8% voor de World Index. Goed om hierbij natuurlijk te vermelden dat resultaten uit het verleden geen garanties bieden voor de toekomst.

Zoals bij elke belegging, zijn er ook risico’s en zaken om rekening mee te houden. De DGA-grens stijgt elk jaar en aandelenmarkten kunnen behoorlijk volatiel zijn, wat betekent dat je portfolio kan schommelen. Om deze schommelingen op te vangen en je beleggingen stabieler te maken kan het verstandig zijn om je portefeuille te diversifiëren door naast indexfondsen ook in obligaties te beleggen. Obligaties helpen om de klappen van de aandelenmarkt op te vangen.

De fiscale voordelen van beleggen in een BV

Een van de grootste voordelen van beleggen via een BV zijn de fiscale voordelen. In de BV betaal je 19% vennootschapsbelasting (2024) over het gerealiseerde rendement. In privé betaal je 32% belasting over een verondersteld rendement van 6,04%.

Let op: bovenstaande percentages (19% en 32%) kun je niet zomaar met elkaar vergelijken. In privé is namelijk een flink bedrag vrijgesteld van deze belasting (heffingsvrij vermogen), dit is een voordeel van beleggen in privé. Een nadeel van beleggen in privé is dat er dividendbelasting betaalt moet worden om het geld van de BV naar privé te halen.

Kortom: het bepalen van de fiscale voordelen is maatwerk. Raadpleeg een accountant of fiscalist om dit te berekenen op basis van jouw situatie.

We gaan er natuurlijk vanuit dat er rendement gerealiseerd wordt op je belegging. Echter, het kan natuurlijk voorkomen dat er sprake is van verlies. Deze verliezen kunnen verrekend worden met de vennootschapsbelasting, wat een voordeel is van beleggen in de BV.

De kostenstructuur van beleggen in een BV: waar moet je rekening mee houden?

Natuurlijk zijn er kosten verbonden aan het opzetten en beheren van een BV. Denk aan de oprichtingskosten, jaarlijks terugkerende kosten zoals boekhoud- en accountantskosten, en de kosten voor het opstellen van een jaarrekening.

Deze kosten kunnen oplopen tot enkele duizenden euro’s per jaar. Daarom is het cruciaal om een kosten-batenanalyse te maken voordat je besluit een BV op te richten voor je beleggingen. De fiscale voordelen moeten significant genoeg zijn om deze kosten te rechtvaardigen. Voor DGA’s die reeds een Holding-BV bezitten zijn deze kosten minder relevant, de BV is immers reeds opgezet en de jaarlijkse kosten lopen reeds.

In het algemeen geldt: hoe groter het beleggingsvermogen, hoe kleiner de relatieve impact van deze vaste kosten, waardoor een BV aantrekkelijker wordt naarmate je meer vermogen hebt.

Indexbeleggen binnen de BV: een slimme zet?

Bij Vermogensplanner.nl zijn we grote voorstanders van indexbeleggen vanwege de wetenschappelijk bewezen voordelen: lagere kosten, bredere spreiding en gemiddeld betere rendementen op de lange termijn.

Maar werkt indexbeleggen net zo goed binnen een BV-structuur? Absoluut! Indexbeleggen binnen een BV combineert de voordelen van passief beleggen met de fiscale voordelen van een BV. De kosten van indexfondsen zijn over het algemeen lager dan die van actief beheerde fondsen, en binnen een BV kunnen deze kosten ook nog eens fiscaal worden afgetrokken.